Trésorerie BTP : définition, calcul et pilotage

Rentabilité et trésorerie sont deux problèmes différents, et le second tue plus vite que le premier. Une entreprise peut afficher un résultat positif et se retrouver en cessation de paiements, simplement parce que l'argent facturé n'est pas encore arrivé.

01 - DéfinitionDéfinition

Définition — Trésorerie

La trésorerie est l'ensemble des liquidités immédiatement disponibles d'une entreprise : soldes bancaires et caisse, diminués des concours bancaires courants. Elle mesure la capacité à honorer les échéances à court terme, indépendamment du résultat comptable.

Aussi appelé : cash, disponibilités.

Trésorerie nette Trésorerie nette = Disponibilités − Concours bancaires courants Un découvert permanent est une trésorerie négative, même si le compte n'est jamais rejeté.

Approche par le bilan Trésorerie = Fonds de roulement − Besoin en fonds de roulement C'est l'équation fondamentale : une trésorerie tendue vient soit d'un FR insuffisant, soit d'un BFR excessif.

02 - CalculPourquoi la trésorerie manque dans le bâtiment

Le secteur cumule quatre décalages structurels entre les sorties et les entrées d'argent.

Décalage	Mécanisme	Ordre de grandeur
Salaires	Payés chaque mois, encaissés bien plus tard	30 à 90 jours d'avance de trésorerie
Matériaux	Payés à 30 ou 45 jours, encaissés après la situation	15 à 60 jours
Délais de règlement clients	Facture puis délai contractuel puis retard éventuel	45 à 90 jours
Retenue de garantie	5 % du montant bloqués après la réception	12 mois

Ces décalages se cumulent : c'est la définition même du besoin en fonds de roulement.

Une entreprise en croissance subit ces décalages sur un volume croissant : c'est pourquoi la croissance consomme de la trésorerie avant d'en produire. Une croissance de 30 % non financée est un risque majeur, même avec une bonne marge.

03 - ExempleExemple : rentable et en tension

Entreprise de génie climatique, 1 100 000 € de chiffre d'affaires, résultat net de 44 000 €. Évolution de la trésorerie sur l'exercice.

Élément	Montant	Effet sur la trésorerie
Capacité d'autofinancement	+ 89 000 €	Ressource
Augmentation des créances clients (croissance)	− 62 000 €	Emploi
Augmentation des stocks	− 14 000 €	Emploi
Remboursement du capital des emprunts	− 41 000 €	Emploi
Investissements (2 véhicules)	− 38 000 €	Emploi
Variation de trésorerie	− 66 000 €	Trésorerie en baisse malgré un bénéfice

Cette entreprise gagne de l'argent et voit pourtant sa trésorerie reculer de 66 000 € sur l'année. C'est la situation typique d'une PME du bâtiment en croissance : le résultat est réel, mais il est intégralement absorbé par le financement de l'activité et des investissements.

Le réflexe indispensable : suivre la trésorerie prévisionnelle à treize semaines, pas seulement le solde du jour. Le solde bancaire d'aujourd'hui ne dit rien des échéances de la semaine prochaine.

04 - RepèresLes leviers immédiats

Quatre actions produisent un effet en quelques semaines, sans recourir à la banque.

Acompte Demander systématiquement 30 % à la commande. C'est le levier le plus puissant et le plus rapide : il finance le démarrage du chantier.

Facturation Facturer dans les 48 heures. Chaque jour de retard de facturation est un jour de retard d'encaissement, gratuitement offert.

Situations Mensualiser les situations plutôt que d'attendre la fin du chantier. L'avancement se facture au fil de l'eau.

Relances Relancer avant l'échéance. Un rappel courtois trois jours avant la date limite améliore nettement les délais réels.

Notre guide sur la trésorerie et l'encaissement en gestion de chantier détaille chacun de ces leviers.

05 - DistinctionsÀ ne pas confondre avec

Trois notions financières régulièrement confondues.

Terme	La différence avec la trésorerie
Résultat net	Le résultat est un solde comptable qui intègre des produits non encaissés et des charges non décaissées. La trésorerie est un solde bancaire.
BFR	Le BFR mesure l'argent immobilisé par le cycle d'exploitation. Il explique l'essentiel des écarts entre résultat et trésorerie.
CAF	La CAF mesure les ressources potentiellement dégagées. La trésorerie mesure celles effectivement disponibles.

06 - ErreursLes erreurs fréquentes

1 Piloter au solde bancaireUn compte créditeur en début de mois peut être largement négatif après les salaires, la TVA et les fournisseurs. Seul un plan de trésorerie à plusieurs semaines donne une vision utilisable.

2 Financer la croissance sur le découvertLe découvert est le financement le plus cher et le plus fragile : il est révocable à tout moment. Financer une croissance structurelle par du court terme est une des causes les plus fréquentes de défaillance dans le secteur.

3 Ne pas facturer immédiatementUne situation établie trois semaines après la fin du mois décale l'encaissement d'autant. C'est une perte de trésorerie gratuite, et la plus facile à corriger.

4 Confondre carnet de commandes et trésorerieUn carnet plein ne remplit pas le compte en banque : il augmente au contraire le besoin de financement, puisqu'il faut payer les salaires et les matériaux avant d'encaisser.

07 - PilotageLe plan de trésorerie à treize semaines

L'outil de référence est un tableau semaine par semaine sur treize semaines, listant les encaissements attendus et les décaissements prévus. Il ne demande qu'une mise à jour hebdomadaire et transforme complètement la capacité d'anticipation.

Sa vertu principale est de révéler les points de tension trois mois à l'avance, à un moment où les solutions sont encore nombreuses : décaler un investissement, négocier un délai fournisseur, activer une ligne de financement, accélérer une facturation. Découverte la semaine même, la même tension n'a plus qu'une seule issue.

Le second outil est le suivi des encours clients : qui doit quoi, depuis combien de temps. Dans beaucoup d'entreprises, une part significative des retards de paiement vient simplement du fait que personne n'a relancé.

Facturez plus tôt, relancez automatiquement

Situations éditées depuis le chantier, factures envoyées le jour même, relances programmées : InterFast agit directement sur le délai entre le travail réalisé et l'argent encaissé.

Voir le module facturation Essayer gratuitement

08 - QuestionsQuestions fréquentes

Pourquoi mon entreprise est-elle rentable mais manque de trésorerie ? +

Parce que le résultat est un solde comptable et la trésorerie un solde bancaire. Entre les deux s'intercalent le besoin en fonds de roulement, le remboursement du capital des emprunts et les investissements. Dans le bâtiment, où les délais de paiement sont longs, ce décalage est structurel.

Comment améliorer rapidement sa trésorerie dans le bâtiment ? +

Quatre leviers agissent en quelques semaines : demander systématiquement un acompte à la commande, facturer dans les 48 heures suivant la fin des travaux ou la validation d'une situation, mensualiser les situations de travaux, et relancer les clients avant l'échéance plutôt qu'après.

Qu'est-ce qu'un plan de trésorerie à treize semaines ? +

C'est un tableau prévisionnel listant, semaine par semaine sur trois mois, les encaissements attendus et les décaissements prévus. Mis à jour chaque semaine, il révèle les tensions à venir suffisamment tôt pour que plusieurs solutions restent possibles.

09 - Aller plus loinTermes liés

BFR (Besoin en fonds de roulement)L'argent immobilisé par le décalage entre dépenses et encaissements. Plan de trésorerieLe prévisionnel semaine par semaine des entrées et sorties d'argent. DSO (délai moyen de paiement client)Le nombre de jours moyen entre la facture et l'encaissement. Capacité d'autofinancementLes ressources dégagées par l'activité pour investir et rembourser. Encours clientLe total des factures émises et non encore encaissées. AcompteLa somme versée par le client avant le début des travaux.

Retrouvez les 163 termes du dictionnaire de la gestion d'entreprise du bâtiment, classés par famille.

Sources

Banque de France, observatoire des délais de paiement - banque-france.fr
Bpifrance Création, gestion de trésorerie - bpifrance-creation.fr
Fédération Française du Bâtiment - ffbatiment.fr

Trésorerie d'une entreprise du bâtiment : définition et pilotage